花旗报告指，下调中油燃气(00603.HK)今年至2016年盈利预测19%-32%，反映天然气销售利润率下跌。该行留意到去年7月及今年9月的天然气门站价格上升，令到集团成本增，但是未能完全转嫁至下游。
另外，集团新收购的加拿大油田项目，由於国际油价下半年至今下跌约26.5%，料将拖低项目盈利，今年项目盈利预测为1,500万加元：明年盈利预测为2,000万加元，低於原先预测的4,000万加元。
该行将集团目标价由1.84元下调至1.6元。不过由於估值吸引，13.5倍市盈率低於行业平均，维持“买入”评级。另外，青海的产品零售价格或上涨，有机会於明年7月1日生效，虽然较集团预期迟半年。
