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燃气工程项目技术经济方面的分析

字体: 放大字体  缩小字体 发布日期:2008-05-13  作者:吴华  浏览次数:712
在燃气工程可行性研究报告中,有关技术经济方面的分析是关键的一步,由于许多大项目涉及到筹措资金的运用及偿还问题,要做到严格准确的分析,得出精确结果,以确定项目经济上的可行性。一般来说,主要分析以下指标:

  ⒈两个静态指标:投资利润率及投资利税率
  ⒉财务平均分析:所得税及盈余资金
  ⒊盈亏平衡点分析
  ⒋投资回收期及内部收益率
  ⒌银行借款及偿还分析

  现以本人所做的《广州市经济技术开发区燃气工程可行性研究报告》为例进行详尽分析,供同行借鉴及商榷。

  广州市经济技术开发区位于广州市东郊的黄埔区,东缘珠江与东江北干流交汇处,总用地面积9.6平方公里,距广州市35KM,深圳市114KM,水路至香港88里。为了配合开发区的快速发展,需建设一座供气规模为13500吨/年的液化石油气气化站。

  该工程包括气化站及小区输配干管,庭院管,户内管等,总投资16662.05万元。根据取之于民,用之于民的原则,工程资金主要来源于用户集资,根据广州市规定居民用户每户收增容费3500元,工业用户按日用气量收取开户增容费,每标准立方米收7000元,可共收集资款17590.57万元。但由于用户集资款落后于工程建设,所以工程的先期建设资金需向银行贷款,该工程主要设备采用荷兰及其它国家和地区的设备,根据测算需要美金947.5万元。按照项目投资计算1996-2000年度拟向银行借款1000万美金,用于购买进口设备,贷款利率7%,项目投产半年后开始还贷,每半年还本付息一次,8年还清。

一、从1997年本工程投产时开始计算(生产期按20年计算),首先分析收入,成本,利润各项指标,分析的基础数据如下:

  ⑴97年售气价按10.74元/立方米(民用和工业的均价),每四年上涨10%;
  ⑵97年购气价按3300元/吨,每四年上涨10%;
  ⑶成本费用每四年上涨10%;
  ⑷增值税率13%;
  ⑸城建税7%;
  ⑹教育费附加7%;
  ⑺所得税率30%;
  ⑻每户每月收维修费5元;
  ⑼预收煤气按金每户100元;
  ⑽折旧费按平均年限法计算,生产期按20年,预计残值率5%;
  ⑾大修提取率2.5%;
  ⑿工人及管理人员工资按2万/人?年,职工福利基金的14%计提;
  ⒀煤气产销差按2%计算;
  ⒁汇率:96年汇率1美元=8.5人民币,汇率每年上涨2%。

  以此计算达产时各年的销售收入,成本,税金及利润,见附表一。

二、两个静态指标分析

  

以上二值分别高于城市煤气行业3.5%和5%的规定值。

三、财务平均分析

  从财务平衡分析,整个计算期上交所得税4437.59万元,盈余资金7804.81万元。

四、盈亏平衡点分析

  盈亏平衡分析是通过平衡点(BEP)说明项目对市场适应能力及抗风险能力。

  盈亏平衡点(BEP)用生产能力利用率表示

其中总固定成本=运行成本-水-电-液化气

变动成本=购气费用+水+电+液化气

  计算表明,本项目达到生产能力的52.8%,企业就可以保本,做到不赔不赚,超过此生产能力,才有盈余,说明该项目在生产上具有一定的抗风险能力。

五、内部收益率分析

⒈内部收益率

  内部收益率的优点是能够把项目的收益与投资总额联系起来,指出项目可以支付的最大利率而不发生困难。

  净现值—就是项目寿命期内每年发生的资金流入量和流出量的差额,按规定的折现率折现到项目开始进行时间点上而得的价值。将项目寿命期内各年净现值相加,求得总的净现值。

六、银行借款及偿还分析

1.  银行借款

  工程总投资16662.05万元,用户集资费、工业集资费可筹集资金17590.57万元。本工程主要设备采用荷兰以及其它国家和地区的设备,根据测算需要美金947.5万元,由于用户集资款落后于工程建设,因此,这笔资金需通过银行解决。按照项目投资计算1996-2000年度拟向银行借款1000万美金,用于购买进口设备,贷款利率7%,项目投产半年后开始还贷,每半年还本付息一次,8年还清。

2. 借款偿还

  偿还借款的本金和利息可用每年收取的用户集资费或盈余资金偿还,本工程借贷偿还能力见表三,从表中可看出本工程有能力在规定期限内偿还全部贷款本息。

3. 偿债基金

  本工程为了保证按时归还借款,在每年的盈余资金中提取70%的偿债基金用于偿债。

七、综合分析

  从现金流量表和损益表显示,工程投产后第三年开始盈利,盈利逐年增加,投资回收期(从项目开始年计算)3年,内部收益率14.39%,而且,公司的收支情况合理,财务状况良好,因此本项目在经济上是可行的。

        收入、支出、损益表       表一 (单位 万元人民币)

 
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