2024年，全球油气行业整体呈现“稳中有变”的态势。2025年，能源领域的大国博弈将深刻改变全球能源发展格局，全球油气行业正站在历史的十字路口。传统油气业务的优化与新能源布局的加速，构成了行业发展的双重主线。
在这场全球能源转型的大背景下，变革、平衡、多维、创新是前进的基调。国际石油公司既面临着短期盈利的压力，也肩负着长期可持续发展的使命。如何在“稳”与“变”之间找到均衡，将成为行业未来发展的核心命题。
全球油气格局调整 能源转型变中有稳
回首2024年，全球经济在复杂环境下展现出超预期韧性，为能源行业稳定发展筑牢根基。
能源生产与消费延续稳定增长态势。国际能源署等多家机构数据显示，2024年，化石能源仍保持主体地位，占比超过80%。非化石能源成为能源供应增量的主体，贡献能源供应增量的49%。全球一次能源消费总量比上年增长1.9%。值得一提的是，能源消费进一步向亚太集中，估计全年占比达47.7%。
整体来看，全球能源发展呈现出“总量趋稳，四化加速”的态势。一是能源结构清洁化，二是终端用能电气化，三是新兴技术规模化，四是多能互补融合化。世界各国延续了既定能源发展政策，在风电、光伏快速扩张的带动下，可再生能源在全球一次能源消费结构中的占比提升0.6个百分点，风电、光伏发电占比提升至15%。传统能源与新能源加速深度融合，“油气+新能源”模式推动全产业链向绿色化、创新化转型。
尽管国际气候治理“南北分歧”日益扩大，但全球能源结构多元化、清洁化趋势不可逆转。2024年，美国转型势头放缓，欧洲逆势而上，中国新能源发展的比较优势进一步显现。随着特朗普主导美国能源政策大转向和发达国家转型投资不足与技术扩散放缓，全球能源转型或在短期内受阻，能源安全和可负担性愈发受到关注，促使各国更加重视能效的提高和国内能源的生产。
长远来看，平衡好能源安全与能源转型的关键，在于推动传统能源与新能源深度融合。未来，全球能源发展将迈入以能源安全为基础、以能源低碳转型为方向的新阶段。特别是随着新型能源体系建设加快，石油原料属性不断强化，逐步转向“交通用能保障+原料用能核心”的定位。
新能源技术的突破为油气行业带来了新的增长点。国际石油公司纷纷加码储能、绿氢和海上风电等领域。壳牌与艾奎诺合作开发的全球最大海上风电项目已全面投产，年发电量可满足600万户家庭需求；雪佛龙则通过与科技公司合作，推动人工智能在油气勘探和新能源开发中的应用。
全球油气市场回落 供需宽松价格趋稳
从周期性涨跌的视角来看，2024年，国际油价和气价均处于下降周期。相关统计数据显示，布伦特原油期货年均价为79.86美元/桶，全年油价在窄幅震荡中走出前高后低的“M”型走势。国际气价在下降周期中不断调整回落，地缘风险溢价减弱。
全球油气市场需求增长引擎发生转换。2024年，全球石油需求增长90万桶/日，较2023年增量减少150万桶/日。全球天然气需求同比增长2%。其中，亚太市场需求贡献全球50%的增量，而欧洲需求连续第三年下降。
展望2025年，从需求端来看，全球经济增速缓慢，特朗普“2.0新政”、地缘格局变化和美联储降息等因素将影响市场。全球能源需求将继续保持小幅增长，增速进一步放缓。究其原因，除世界经济增长的影响外，交通用能的变化也同样加快了全球能源需求的结构性调整。
据国际能源署2024年12月发布的《石油市场报告》预测，世界石油需求增长将从2024年的84万桶/日加速到2025年的110万桶/日，消费量将提高到1.039亿桶/日。美国能源信息署《短期能源展望》显示，全球石油消费量将在2025年增加130万桶/日。未来短期内增长仍将以化石原料为主，其中大部分增长来自亚洲。
从供应端来看，国际能源署2025年1月最新发布的《石油市场报告》预测，2025年全球石油供应量将增加180万桶/日，欧佩克+成员国也一直在寻求取消额外的自愿减产，并有可能在需要时提高产量。
就目前而言，地缘政治冲突对油价的影响总体走弱，全球石油供需偏松格局不利于支撑高油价。业界相关机构普遍预测，未来短期内油价将面临下行压力。美国能源信息署预测，2025年布伦特原油价格将达到74美元/桶，比2024年下降8%。路透社预测，2025年布伦特原油平均价格为76.61美元/桶，较2024年均价显著降低。
随着全球减碳力度的加大，供需两旺推动全球天然气市场整体繁荣。国际能源署预测，2025年全球天然气需求将增长2.3%，但全球天然气市场基本面整体趋于宽松，国际气价相对稳定。有关专家认为，欧洲大量进口LNG或可拉动国际气价上涨。
国内外应对新考验 差异化布局新战略
全球政治格局深度裂变，能源合作呈现鲜明的区域化和政治阵营化特征。世界经济版图区域化加速，供应链重构成为趋势。在“稳”与“变”之间，油气行业将面临深刻变化，各大油气公司纷纷探索多维平衡的均衡之道。
根据各公司季度报告数据，2024年，各公司强调，以务实理性的态度、以价值增长为核心、以盈利为导向，积极调整发展策略，普遍增加传统油气业务投资，精简低碳资产组合。壳牌将低碳业务年均投资由此前规划的50亿美元下调到30亿美元，并加强对可再生能源业务的战略审核。英国石油公司（bp）将2030年前的低碳业务年均投资从此前规划的50亿美元下调到40亿美元。埃克森美孚制订了产量增长计划，到2030年油气产量达到540万桶/日，较2024年增长25%。
进入2025年后，bp率先停止澳大利亚可再生能源项目以降低成本。艾奎诺大幅削减对可再生能源的投资总额，以提高股东回报。
可以预见的是，出于对能源安全和业务盈利的双重考虑，传统油气业务仍是中短期内多数国际石油公司和国家石油公司的发展重心。与此同时，积极探索能源转型发展的差异化路径，更加注重低碳业务的灵活性和盈利性是未来战略布局的主要方向。一是找准自身优势，因地制宜探索转型路径。埃克森美孚凭借其在CCUS领域的领导优势，稳步推进规模化、集群化布局。道达尔能源将可再生能源发展业务作为公司发展的两大战略支柱之一，实施全产业链布局战略。二是提高油气开发利用效能，增强油气资源储备。沙特阿美和艾奎诺计划在未来10年内分别投入500亿美元和600亿美元扩大油气产能，维持油气产量稳定。三是加快推进区域合作与技术共享，发挥协同优势。面对全球能源转型的复杂形势，各国际石油公司努力通过合作加快推进清洁能源技术的研发应用，以提高市场竞争力。阿布扎比国家石油公司（ADNOC）与埃克森美孚合作打造全球最大的氢能项目。此外，ADNOC还成立了一家专注于低碳能源项目的大型国际能源投资公司，并将于2025年第一季度正式开展业务。
